ตามหาหุ้น 10 เด้ง

หลายวันก่อนผมดู clip หนึ่งของ ดร. นิเวศน์ (clip วิชาน่ะครับ ^ ^) เขาไปสอนหนังสือที่สถาบันหนึ่งซึ่งน่าจะนานแล้ว แต่ผมเพิ่งสังเกตเห็นว่านอกจาก CPALL และ HMPRO ที่เคยถืออยู่ กูรู VI ท่านนี้ยังเคยลงทุนใน BIGC CPN ROBINS หรือแม้แต่ CENTEL พูดง่ายๆกว่าหุ้นแนวนี้ซึ่งส่วนใหญ่เป็นค้าปลีกแกกวาดหมด แสดงว่าอุตสาหกรรมนี้เป็นความถนัดของแก

ดร. นิเวศน์เคยบอกว่า สาเหตุที่ซื้อหุ้น CPALL เพราะไปดูในต่างประเทศว่าแล้วพบว่า sector นี้ในต่างประเทศใหญ่มาก โดยดูจาก market cap แต่เมืองไทยเล็กนิดเดียว ดังนั้นโอกาสโตยังมีอีกมากในตอนนั้น ขีดเส้นใต้ตรงคำว่า ‘โอกาสโตยังมีอีกมาก’
คำนี้สำคัญมาก หุ้น 10 เด้งไม่ได้มาจากการดูอัตราส่วนทางการเงินแน่ๆ เช่น ถ้าคุณเห็นหุ้นมี P/E ต่ำมาก โดยที่กิจการน่าจะยังโตได้เลยซื้อไว้ คุณก็มีโอกาสได้กำไร ‘เกินตลาด’ แต่ไม่มีทางได้ 10 เด้งด้วยวิธีนี้
กำไร 10 เท่าส่วนใหญ่เกิดจาก ‘วิสัยทัศน์’ ของนักลงทุน ดังนั้นเป็นเรื่องที่สอนกันยากมาก ต้องเข้าใจโลกพอสมควร ผมเองก็ไม่ได้มีความสามารถด้านนี้เหมือนกัน แต่อยากจะเสนอว่า หุ้น 10 เด้งน่าจะมีคุณสมบัติดังนี้

1. ส่วนใหญ่มีลักษณะเป็นสาขา เริ่มต้นจากน้อยๆก่อน และจำนวนสาขาเพิ่มขึ้นเรื่อยๆอย่างรวดเร็ว และในที่สุดต้องเปิดได้ทั้งประเทศไม่ใช่มีข้อจำกัด หุ้นแบบนี้ในอดีตมีหลายตัว หลังๆไม่ค่อยมี แต่ก็ยังอุตส่าห์มี BEAUTY หลุดมา แต่หุ้นเปิดสาขาประเภทร้านอาหารมักจะไม่ใช่ เพราะมีคู่แข่งมาก ความยากอยู่ที่จะรู้ได้ยังไงว่า หุ้นเปิดสาขาแบบไหน work หรือไม่ work

2. หุ้นที่โตอย่างมีอัตราเร่งตามระดับของการพัฒนาประเทศ หลักการมันคือถ้าระดับของรายได้ประชาชาติต่อหัว (GNI per capita) เพิ่มขึ้นถึงจุดหนึ่ง ความต้องการสินค้าและบริการบางอย่างจะเพิ่มขึ้นเร็วมาก เช่น ประกันภัยรถยนต์ ประกันชีวิต และการบิน 

3. อยู่ในอภิมหาแนวโน้ม (Megatrend) เช่น สังคมผู้สูงอายุ ทำให้หุ้น Healthcare ขายดี ถ้าจะลงทุนในแนวนี้ต้องขยันอ่านข่าวนิดนึง จับกระแสให้ได้ เพราะถ้าคุณเห็นทีหลังอาจจะกลายเป็นเหยื่อของตลาด เช่น พลังงานทดแทน สำหรับหุ้น megatrend ผมคิดว่าไม่จำเป็นต้องหา ‘ผู้ชนะ’ เหมือนหุ้นกลุ่มแรก เพราะผู้เกี่ยวข้องที่มีความแข็งแรงพอสมควรน่าจะโตได้ดีเกือบทั้งหมด

4. ส่วนใหญ่ไม่ใช่หุ้น 10 เด้ง ในอดีต ยอมรับเถอะว่า ถ้าคุณซื้อ AOT หรือ CPN CPALL ในตอนนี้ โอกาสที่คุณจะได้ 10 เท่าในอนาคตเป็นไปได้ยาก หรือแม้แต่ BDMS ซึ่งน่าจะยังได้อยู่เพราะการแพทย์เป็น super-megatrend แต่ต้องรอนานมากเพราะกำไรโตไม่ทันราคาที่ขึ้นไปรอก่อนแล้ว
 
อาจจะมีหุ้นบางตัวที่แปลกประหลาดไม่รู้มัน 10 เด้งได้ยังไง อันนี้ก็ต้องปล่อยไปครับ คนจะได้จากหุ้นพวกนี้อาจจะช่างสังเกตมาก วงในมาก และต้องเก่งเก็งกำไรนิดนึง เช่น คิดว่าคนจีน 10% จะกินสาหร่ายของ TKN หรือรู้ว่าแผงวงจรบ้านๆของ KCE จะขายดี
ผมเองก็แสวงหาหุ้น 10 เด้งอยู่เหมือนกัน แต่ยอมรับเลยว่าผมไม่ค่อยเข้าใจหุ้นกลุ่มที่ 1 เท่าไหร่นัก ตัวอย่าง เช่น BEAUTY ผมเห็นในต่างจังหวัดไม่ค่อยมีลูกค้าเลย เปิดมากกลัวเขาเจ๊ง ผมเลยซื้อและถืออยู่แป๊บเดียว แม้แต่ CPALL ผมก็เคยถืออยู่ช่วงหนึ่ง แล้วเห็นว่ามีจำนวนสาขา 7-11 เยอะมาก นึกว่าอิ่มตัวแล้ว

หลังๆผมพยายามทำเข้าใจหุ้นกลุ่มที่ 2 และ 3 ให้มากขึ้น โดยลงทุนไปบ้างแล้ว ตอนนี้ในพอร์ตผมเกิน 60% เป็นหุ้น megatrend อะไรซักอย่างหนึ่ง ตามที่เคยแจกแจงให้ดู ซื้อแล้วรอสถานเดียว จะเกิดอะไรขึ้นก็ต้องถึกทน แต่ข้อดีคือมีเวลามาฝอยให้พวกท่านอ่านไงครับ
ตอนนี้ในบ้านเราเหลืออะไรเป็นหุ้นมีโอกาส 10 เด้งอยู่บ้าง ?

Credit: FB Money Works